• 小米都眼馋的新能源汽车行业

    2021-04-01 15:15:43 | 热度:

  •  新能源汽车如今已经站稳在真正成长的起点,健康可持续的新能车行业正在形成,

    当前,我们正身处汽车行业的大变革中,是幸运的,因为我们可以尝试通过持续的跟踪和研究来感知行业变化的大趋势,分享和交流其中可能蕴藏的大机会。

    2020年新能源汽车板块的股价呈现持续飙车的状态,相信不少特斯拉及造车三傻的车主已经从股票收益中赚回了车钱,买股票送车的模式可太香了!

    那对于一些没有把握住此轮机会的柠檬精们还能不能通过后天努力做好准备迎接下一波机会呢?

    通过正文的论证,我发现新能源汽车行业刚刚站稳在成长的起点上,未来还大有可为!最近的股价虽然跌跌不休,但反而让人觉得心安,跌跌更健康,好机会都是跌出来的。

    一、指数复盘:十年铺垫,一朝巅峰

    新能源汽车从2009年政府推出“十城千辆”规划拉开序幕,经历三年培育期,2011年国内新能源汽车年销量8159辆,大幅不及预期。

    但这并没有动摇政府坚定发展新能源汽车的决心,2012年7月发布的产业发展规划仍坚持2015年实现年销量50万辆,4年50倍,2020年实现年销量200万辆,5年4倍。

    资本市场对次目标普遍反应难度较大,如果政府没有新的举措进一步刺激市场的话,规划目标就只能是空中楼阁。

    终于在2012年底,搭配产业发展规划配套使用的新能车补贴政策开始上桌,免购置税政策大招也没有缺席,从此便开启了新能源汽车行业较为长期的上涨行情。

    但任何产业前期的扶持政策都会有退出机制,2016年下半年开始,补贴的支撑作用开始崩塌,加速退坡,骗补层出不穷,行业乱象丛生,而双积分新政尚未成功接棒。

    整个行业进入了长达3年的熊市,相比起点时的2012年,超额收益归零,从哪里来回到哪里去,十年时间看了个热闹。

    这不禁让人灵魂拷问,新能源汽车有未来吗???

    但一切峰回路转:2019年下半年开始,新能车行业开始上演触底反弹,2020年疫情也只是板块快速上涨过程中的中场休息,一年半累计超额收益最高曾达150%。

    十年铺垫,一朝巅峰,其中典型个股更是经历了命悬一线到风光无限的巨大预期转折。

    资料来源:Wind,海豚投研

    (注:2021年3月19日数据,CS新能车前十大成分股为亿纬锂能、国轩高科、先导智能、赣锋锂业、宁德时代、比亚迪、三花智控、汇川技术、恩捷股份、格林美,合计占比50%,电池产业链标的居多。)

    聊到这里,大概应该都好奇2020年新能源汽车为何再度崛起?这一轮的崛起会不会像上一轮一样,从哪里来回哪里去呢?

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